Pensamos que os ganhos saudáveis da Motorola Solutions (NYSE:MSI) podem ser conservadores

A Motorola Solutions, Inc.(NYSE:MSI) anunciou recentemente um bom resultado de lucros, e o mercado recompensou-o com uma forte subida do preço das acções. De acordo com a nossa análise do relatório, os fortes números dos lucros são apoiados por fortes fundamentos de ganhos.

Veja nossa análise mais recente para Motorola Solutions

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da Motorola Solutions

Em alta finança, o principal rácio usado para medir o quão bem uma empresa converte os lucros reportados em fluxo de caixa livre (FCF) é o rácio de acumulação (do fluxo de caixa). Para obter o rácio de acumulação, primeiro subtraímos o FCF do lucro de um período e depois dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Poder-se-ia pensar no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Por conseguinte, é considerado positivo quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas é considerado negativo se o seu rácio de acumulação for positivo. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de acréscimo positivo, mas vale a pena notar quando o rácio de acréscimo é bastante elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Durante os doze meses até março de 2024, a Motorola Solutions registou um rácio de acréscimos de -0,15. Isto indica que o seu fluxo de caixa livre excedeu significativamente o seu lucro estatutário. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US$ 2,2 bilhões durante o período, superando seu lucro relatado de US$ 1,39 bilhão. O fluxo de tesouraria livre da Motorola Solutions melhorou ao longo do último ano, o que é geralmente bom de ver. Dito isto, a história não fica por aqui. Podemos ver que itens incomuns tiveram impacto no seu lucro estatutário e, portanto, no rácio de acumulação.

Isto pode levá-lo a interrogar-se sobre as previsões dos analistas em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Como é que os itens invulgares influenciam o lucro?

O lucro da Motorola Solutions foi reduzido por itens incomuns no valor de US$667 milhões nos últimos doze meses, e isso ajudou a produzir uma alta conversão de caixa, conforme refletido por seus itens incomuns. Isto é o que se espera ver quando uma empresa tem um encargo não monetário que reduz os lucros em papel. Embora as deduções devidas a rubricas não usuais sejam, à partida, decepcionantes, há um lado positivo. Analisámos milhares de empresas cotadas e descobrimos que as rubricas não habituais são, muitas vezes, de natureza pontual. E, afinal de contas, é exatamente isso que a terminologia contabilística implica. Se a Motorola Solutions não voltar a registar estas despesas não habituais, então, se tudo o resto se mantiver igual, esperamos que os seus lucros aumentem no próximo ano.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Motorola Solutions

Em conclusão, tanto o rácio de acumulação da Motorola Solutions como os seus itens invulgares sugerem que os seus ganhos estatutários são provavelmente razoavelmente conservadores. Com base nestes factores, pensamos que o potencial de lucros da Motorola Solutions é pelo menos tão bom como parece, e talvez ainda melhor! Tenha em mente que, quando se trata de analisar uma ação, vale a pena ter em conta os riscos envolvidos. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta que devem ser observados para obter uma melhor imagem da Motorola Solutions.

Após a nossa análise da natureza dos lucros da Motorola Solutions, saímos optimistas em relação à empresa. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos em pormenores. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, pode achar útil esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.