Perda de 39% dos accionistas na Viavi Solutions (NASDAQ:VIAV), em parte atribuível ao declínio dos lucros da empresa nos últimos três anos

Muitos investidores definem um investimento bem sucedido como a superação da média do mercado a longo prazo. Mas em qualquer carteira, é provável que haja algumas acções que fiquem aquém dessa referência. Infelizmente, tem sido esse o caso dos accionistas a longo prazo da Viavi Solutions Inc.(NASDAQ:VIAV), uma vez que o preço das acções desceu 39% nos últimos três anos, ficando muito aquém da rendibilidade do mercado, que ronda os 17%. As notícias mais recentes são pouco reconfortantes, com a cotação das acções a descer 22% num ano. As quedas aceleraram-se recentemente, com a cotação a descer 17% nos últimos três meses.

Numa nota mais encorajadora, a empresa adicionou 80 milhões de dólares à sua capitalização bolsista apenas nos últimos 7 dias, por isso vamos ver se conseguimos determinar o que esteve na origem da perda de três anos para os accionistas.

Veja a nossa análise mais recente da Viavi Solutions

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus ganhos por ação (EPS).

Durante os três anos em que o preço das acções caiu, os lucros por ação (EPS) da Viavi Solutions diminuíram 59% em cada ano. Em comparação, o declínio anual composto de 15% do preço das acções não é tão mau como a queda dos EPS. Assim, apesar da desilusão anterior, os accionistas devem ter alguma confiança de que a situação irá melhorar a longo prazo. Este sentimento positivo também se reflecte no generoso rácio P/E de 685,30.

Pode ver a evolução do EPS ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Este relatório interativo gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Viavi Solutions é um ótimo ponto de partida, se quiser investigar mais a ação.

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado mais amplo ganhou cerca de 17% no último ano, os accionistas da Viavi Solutions perderam 22%. Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de ficarmos demasiado interessados. Lamentavelmente, o desempenho do ano passado encerra uma série de maus resultados, com os accionistas a sofrerem uma perda total de 3% por ano ao longo de cinco anos. De um modo geral, a fraqueza do preço das acções a longo prazo pode ser um mau sinal, embora os investidores contrários possam querer investigar as acções na esperança de uma reviravolta. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Viavi Solutions, temos de ter em conta muitos outros factores. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 1 sinal de alerta na Viavi Solutions , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Mas atenção: a Viavi Solutions pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, dê uma espreitadela nesta lista gratuita de empresas interessantes com crescimento de lucros no passado (e previsão de crescimento adicional).

Tenha em atenção que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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