Pensamos que a Ondas Holdings (NASDAQ:ONDS) tem uma boa parte da dívida

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o grau de risco de uma empresa. É importante notar que a Ondas Holdings Inc.(NASDAQ:ONDS) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: qual o risco que essa dívida está a criar?

Que risco é que a dívida acarreta?

A dívida ajuda uma empresa até que esta tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para a sua tesouraria e dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Ondas Holdings

Qual o montante da dívida da Ondas Holdings?

Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, a Ondas Holdings tinha US $ 30,7 milhões em dívidas, ante US $ 300,0 mil um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. Por outro lado, tem US $ 21.0 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 9.75 milhões.

Um olhar sobre o passivo da Ondas Holdings

Os últimos dados do balanço mostram que a Ondas Holdings tinha um passivo de 35,6 milhões de dólares com vencimento no prazo de um ano e um passivo de 19,9 milhões de dólares com vencimento posterior. Para compensar estas obrigações, tinha em caixa US$21.0m, bem como contas a receber no valor de US$5.00m a vencer dentro de 12 meses. Assim, tem um passivo total de US$29,5 milhões mais do que a sua tesouraria e as contas a receber a curto prazo, combinadas.

Este défice não é assim tão mau porque a Ondas Holdings vale US$93,3 milhões e, portanto, poderia provavelmente obter capital suficiente para reforçar o seu balanço, se necessário. Mas é evidente que deveríamos examinar atentamente se a empresa consegue gerir a sua dívida sem diluição. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rendibilidade futura da empresa decidirá se a Ondas Holdings pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Ondas Holdings registou receitas de 11 milhões de dólares, o que representa um ganho de 405%, embora não tenha registado quaisquer lucros antes de juros e impostos. No que diz respeito ao crescimento das receitas, é como acertar no ponto 3 do jogo!

Advertência

Apesar do crescimento das receitas, a Ondas Holdings ainda registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT) durante o ano passado. De facto, perdeu uns consideráveis 42 milhões de dólares ao nível do EBIT. Quando olhamos para este facto e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter gasto 39 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Em suma, trata-se de uma ação muito arriscada. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos 5 sinais de alerta para a Ondas Holdings que deve ter em atenção, e 1 deles é preocupante.

Claro, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

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