Os investidores ainda estão à espera de um recuo na Novanta Inc. (NASDAQ:NOVT)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Novanta Inc.(NASDAQ:NOVT) de 6,5x pode parecer uma má oportunidade de investimento quando se considera que cerca de metade das empresas da indústria eletrónica nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1,8x. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para Novanta

O que significa o P/S da Novanta para os accionistas?

Com o crescimento das suas receitas em território positivo, em comparação com o declínio das receitas da maioria das outras empresas, a Novanta tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. Talvez o mercado esteja à espera que o crescimento futuro das receitas da empresa contrarie a tendência do sector, contribuindo para um P/S mais elevado. Caso contrário, os actuais accionistas poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Novanta.

As previsões de crescimento das receitas da Novanta são suficientes?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão acentuado como o da Novanta é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para superar decididamente a indústria.

Em termos retrospectivos, o ano transato apresentou praticamente o mesmo número de resultados da empresa que o ano anterior. Embora a receita tenha aumentado 49% no total em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Por conseguinte, os accionistas ficarão satisfeitos, mas também têm algumas questões a ponderar sobre os últimos 12 meses.

No que se refere às perspectivas, o próximo ano deverá registar um crescimento de 13%, segundo as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento de 5,3% previsto para o sector em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Novanta está a negociar a um P/S tão elevado em comparação com o sector. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.

A principal conclusão

Normalmente, alertamos para o facto de não se dever dar demasiada importância aos rácios preço/venda quando se tomam decisões de investimento, embora estes possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Novanta revelou que as suas perspectivas de receitas superiores estão a contribuir para o seu elevado P/S. Nesta fase, os investidores consideram que a possibilidade de uma deterioração das receitas é bastante remota, o que justifica o elevado rácio P/S. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma descida acentuada do preço das acções num futuro próximo.

Há também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos um sinal de alerta para a Novanta que deve ser tido em conta.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Novanta, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.