Entrar barato na Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) é improvável

Quando cerca de metade das empresas da indústria eletrónica nos Estados Unidos têm rácios preço/vendas (ou "P/S") inferiores a 1,8x, pode considerar a Novanta Inc.(NASDAQ:NOVT) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/S de 6,9x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P / S altamente elevado.

Veja nossa análise mais recente para Novanta

Como é o desempenho recente da Novanta?

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a Novanta, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos esperam que o forte desempenho das receitas se mantenha, o que fez subir o P/S. Caso contrário, os actuais accionistas poderão ficar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Novanta.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Novanta?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão acentuado como o da Novanta é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar decididamente a indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 5,6%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 47% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 1,1%, segundo as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de crescimento de 6,9% do sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Novanta estar a negociar a um P/S superior ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Concluímos que a Novanta é atualmente transaccionada com um P/S muito superior ao previsto, uma vez que as suas previsões de crescimento são inferiores às do sector em geral. A fraqueza da estimativa das receitas da empresa não é um bom presságio para o elevado P/S, que poderá cair se o sentimento em relação às receitas não melhorar. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Novanta tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.