Falta alguma confiança no P/S da Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ:LITE)

Quando se verifica que quase metade das empresas do sector das comunicações nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 1,3x, a Lumentum Holdings Inc.(NASDAQ:LITE) parece estar a emitir alguns sinais de venda com o seu rácio P/S de 2,3x. No entanto, o P / S pode ser alto por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Confira nossa última análise da Lumentum Holdings

O que significa o P/S da Lumentum Holdings para os accionistas?

A Lumentum Holdings poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. É possível que muitos esperem que o fraco desempenho das receitas recupere substancialmente, o que impediu o colapso do P/S. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Lumentum Holdings ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do setor para que índices P / S como o da Lumentum Holdings sejam considerados razoáveis.

Ao analisar o último ano das finanças, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 11%. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também registaram uma quebra global de 6,1%. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas caiam, registando uma contração de 0,4% durante o próximo ano, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Com uma previsão de crescimento de 0,5% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Lumentum Holdings estar a negociar a um P/S superior ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

A palavra final

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Estabelecemos que a Lumentum Holdings é atualmente negociada com um P/S muito superior ao esperado para uma empresa cujas receitas deverão diminuir. Em casos como este, em que vemos um declínio das receitas no horizonte, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de seguir o exemplo, trazendo de volta o P/S elevado para o domínio da adequação. A menos que estas condições melhorem significativamente, será um período difícil para os accionistas.

É preciso pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Lumentum Holdings que deve ser tido em conta.

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