O que o ganho de 25% no preço das ações da Clearfield, Inc. (NASDAQ: CLFD) não está dizendo a você

O preço das acções da Clearfield, Inc.(NASDAQ:CLFD) teve um desempenho muito bom no último mês, registando um excelente ganho de 25%. Mas os ganhos do último mês não foram suficientes para satisfazer os accionistas, uma vez que o preço das acções ainda desceu 2,4% nos últimos doze meses.

Após a firme subida de preço, poder-se-ia pensar que a Clearfield é uma ação que não vale a pena investigar com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,9x, considerando que quase metade das empresas do sector das comunicações dos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1x. No entanto, não é sensato tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado como é.

Veja a nossa análise mais recente da Clearfield

Como é o desempenho recente da Clearfield?

A Clearfield poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. É possível que muitos esperem que o fraco desempenho das receitas recupere substancialmente, o que impediu o colapso do P/S. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar extremamente nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Clearfield ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Clearfield?

Para justificar sua relação P / S, a Clearfield precisaria produzir um crescimento impressionante além do setor.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante diminuição de 44% na linha de topo da empresa. No entanto, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 65% nas receitas, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento das receitas recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 3,2%, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Com uma previsão de crescimento de 4,1% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo isto em conta, consideramos intrigante o facto de o P/S da Clearfield estar muito próximo dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que o declínio das receitas acabará por afetar fortemente o preço das acções.

O que é que o P/S da Clearfield significa para os investidores?

O P/S da Clearfield está a aumentar desde que as suas acções subiram fortemente. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Clearfield negoceia atualmente com um P/S muito superior ao esperado para uma empresa cujas receitas deverão diminuir. Em casos como este, em que vemos um declínio das receitas no horizonte, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de seguir o mesmo caminho, fazendo com que o P/S elevado volte a ser adequado. A menos que estas condições melhorem significativamente, será um período difícil para os accionistas.

Há também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos um sinal de alerta para a Clearfield que deve ser tido em conta.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Clearfield, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócio para algumas outras empresas que poderá ter perdido.

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