Lucros perdidos: a CDW Corporation perdeu o EPS em 13% e os analistas estão a rever as suas previsões

A CDW Corporation(NASDAQ:CDW) está a atravessar um período difícil, tendo divulgado há uma semana resultados decepcionantes do primeiro trimestre, que poderão ter um impacto notável na forma como o mercado vê as acções. No geral, não foi um grande resultado - enquanto as receitas ficaram ligeiramente aquém das estimativas dos analistas, em 4,9 mil milhões de dólares, os lucros estatutários não cumpriram as previsões em 13%, atingindo apenas 1,59 dólares por ação. Este é um momento importante para os investidores, uma vez que podem acompanhar o desempenho de uma empresa no seu relatório, ver o que os especialistas prevêem para o próximo ano e verificar se houve alguma alteração nas expectativas para o negócio. Pensámos que os leitores achariam interessante ver as últimas previsões (estatutárias) dos analistas para o próximo ano.

Veja nossa análise mais recente para CDW

Tendo em conta os últimos resultados, o consenso atual dos dez analistas da CDW é de receitas de 21,7 mil milhões de dólares em 2024. Isto reflectiria um aumento satisfatório de 2,7% nas suas receitas nos últimos 12 meses. Prevê-se que o lucro estatutário por ação acumule 6,0%, para US $ 8,60. No entanto, antes dos últimos ganhos, os analistas haviam antecipado receitas de US $ 22.1 bilhões e ganhos por ação (EPS) de US $ 9.20 em 2024. Os analistas parecem ter se tornado um pouco mais negativos sobre o negócio após os últimos resultados, dado o pequeno rebaixamento de seus números de lucro por ação para o próximo ano.

Poderá ser uma surpresa saber que o preço-alvo de consenso caiu 6,2% para US$251, com os analistas a associarem claramente a previsão de lucros mais baixos ao desempenho do preço das acções. No entanto, esta não é a única conclusão que podemos tirar destes dados, uma vez que alguns investidores também gostam de considerar o spread nas estimativas quando avaliam os preços-alvo dos analistas. Há algumas percepções variadas sobre a CDW, com o analista mais otimista avaliando-a em US$ 274 e o mais pessimista em US$ 232 por ação. Mesmo assim, com um agrupamento relativamente próximo de estimativas, parece que os analistas estão bastante confiantes nas suas avaliações, o que sugere que a CDW é uma empresa fácil de prever ou que os analistas estão todos a utilizar pressupostos semelhantes.

Estas estimativas são interessantes, mas pode ser útil traçar alguns traços mais gerais ao ver como as previsões se comparam, tanto com o desempenho passado da CDW como com os seus pares no mesmo sector. É bastante claro que existe uma expetativa de que o crescimento das receitas da CDW abrande substancialmente, prevendo-se que as receitas até ao final de 2024 apresentem um crescimento de 3,6% numa base anualizada. Este valor é comparado com uma taxa de crescimento histórica de 6,4% nos últimos cinco anos. A título de comparação, as outras empresas deste sector com cobertura de analistas deverão aumentar as suas receitas em 6,1% por ano. Por conseguinte, é evidente que, embora se preveja um abrandamento do crescimento das receitas, o sector em geral também deverá crescer mais rapidamente do que a CDW.

O resultado final

O mais importante a reter é que os analistas baixaram as suas estimativas de lucros por ação, mostrando que houve um claro declínio no sentimento após estes resultados. No lado positivo, não houve grandes alterações nas estimativas de receitas, embora as previsões impliquem um desempenho pior do que o do sector em geral. O preço-alvo consensual caiu consideravelmente, com os analistas a parecerem não estar tranquilos com os últimos resultados, o que levou a uma estimativa mais baixa da avaliação futura da CDW.

Dito isto, a trajetória a longo prazo dos lucros da empresa é muito mais importante do que o próximo ano. Temos estimativas - de vários analistas da CDW - que vão até 2026, e pode vê-las gratuitamente na nossa plataforma aqui.

No entanto, devemos sempre pensar nos riscos. Por exemplo, detectámos um sinal de alerta para a CDW que deve ser tido em conta.

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