Há motivos para preocupação com o preço da Workiva Inc. (NYSE:WK)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Workiva Inc.(NYSE:WK) de 7,2x pode fazer com que pareça uma forte venda neste momento, em comparação com a indústria de software nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S inferiores a 4,3x e mesmo P/S inferiores a 1,8x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

Veja nossa análise mais recente da Workiva

Como a Workiva se comportou recentemente?

Ultimamente, não tem havido muita diferença entre o crescimento das receitas da Workiva e do sector. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas melhore, justificando o P/S atualmente elevado. Esperemos que sim, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Quer saber como é que os analistas pensam que o futuro da Workiva se compara com o do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Há previsão de crescimento de receita suficiente para a Workiva?

Para justificar seu índice P / S, a Workiva precisaria produzir um crescimento excecional que excedesse em muito o setor.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 17%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 79% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 17% ao ano, segundo as estimativas dos dez analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça 15% por ano, o que não é materialmente diferente.

Com esta informação, achamos interessante que a Workiva esteja a negociar a um P/S elevado em comparação com o sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento razoavelmente médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante na compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Os analistas prevêem que as receitas da Workiva cresçam apenas a par do resto do sector, o que levou a que o elevado rácio P/S fosse inesperado. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a Workiva ( 1 é significativo) aos quais deve estar atento.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Workiva, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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