O negócio da Q2 Holdings, Inc. (NYSE:QTWO) está a seguir o rasto da indústria, mas as suas acções não estão

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 5x da Q2 Holdings, Inc.(NYSE:QTWO) merece ser mencionado quando o P/S mediano para a indústria de software nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 4,3x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja nossa análise mais recente para Q2 Holdings

Como é o desempenho recente da Q2 Holdings?

A Q2 Holdings poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas vai mudar. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Q2 Holdings.

O que é que os indicadores de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

Para justificar seu índice P / S, a Q2 Holdings precisaria produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento da receita, a empresa registrou um aumento digno de 10%. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 55% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 11% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 15% ao ano para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da Q2 Holdings esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

Conclusão sobre o P/S da Q2 Holdings

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

A nossa análise das previsões dos analistas sobre as perspectivas de receitas da Q2 Holdings mostrou que as suas perspectivas de receitas inferiores não estão a ter um impacto negativo no seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores correm o risco de pagar um prémio desnecessário.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Q2 Holdings tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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