Leia isto antes de considerar a International Business Machines Corporation (NYSE:IBM) para o seu próximo dividendo de 1,66 dólares

Alguns investidores dependem de dividendos para aumentar sua riqueza e, se você for um desses detetives de dividendos, pode ficar intrigado em saber que a International Business Machines Corporation (NYSE: IBM ) está prestes a ficar ex-dividendo em apenas 4 dias. A data ex-dividendo é um dia útil antes da data de registo, que é a data limite para os accionistas estarem presentes nos livros da empresa para serem elegíveis para um pagamento de dividendos. A data ex-dividendo é importante porque qualquer transação sobre uma ação tem de ter sido liquidada antes da data de registo para ser elegível para um dividendo. Por outras palavras, os investidores podem comprar acções da International Business Machines antes de 9 de novembro para poderem receber o dividendo, que será pago a 9 de dezembro.

O próximo pagamento de dividendos da empresa será de US$ 1,66 por ação e, nos últimos 12 meses, a empresa pagou um total de US$ 6,64 por ação. Com base nos pagamentos do último ano, a International Business Machines tem um rendimento de 4,5% sobre o preço atual das acções de $147,9. Se comprar esta empresa pelos seus dividendos, deve ter uma ideia se os dividendos da International Business Machines são fiáveis e sustentáveis. Por conseguinte, os leitores devem verificar sempre se a International Business Machines tem conseguido aumentar os seus dividendos ou se estes podem ser reduzidos.

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Os dividendos são normalmente pagos a partir dos lucros da empresa. Se uma empresa paga mais em dividendos do que ganhou em lucros, então o dividendo pode ser insustentável. No ano passado, a International Business Machines pagou 85% dos seus lucros sob a forma de dividendos, o que não é irrazoável, mas limita o reinvestimento na atividade e deixa os dividendos vulneráveis a uma recessão. Preocupar-nos-ia o risco de uma queda dos lucros. Uma verificação secundária útil pode ser avaliar se a International Business Machines gerou um fluxo de caixa livre suficiente para pagar os seus dividendos. Os dividendos consumiram 52% do fluxo de tesouraria livre da empresa no ano passado, o que está dentro do intervalo normal para a maioria das organizações que pagam dividendos.

É positivo ver que os dividendos da International Business Machines são cobertos tanto pelos lucros como pelo fluxo de caixa, uma vez que isto é geralmente um sinal de que os dividendos são sustentáveis, e um rácio de pagamento mais baixo sugere geralmente uma maior margem de segurança antes de os dividendos serem cortados.

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Os ganhos e dividendos têm crescido?

As empresas com lucros por ação em crescimento consistente geralmente produzem as melhores ações de dividendos, pois geralmente acham mais fácil aumentar os dividendos por ação. Se os ganhos caírem o suficiente, a empresa pode ser forçada a cortar seus dividendos. Tendo isso em mente, somos encorajados pelo crescimento constante da International Business Machines, com os lucros por ação a aumentarem 4,7%, em média, nos últimos cinco anos. Um rácio de pagamento de 85% parece ser um sinal tácito da administração de que as oportunidades de reinvestimento no negócio são baixas. Em linha com o crescimento limitado dos lucros nos últimos anos, esta não é a combinação mais atractiva.

Outra forma importante de avaliar as perspectivas de dividendos de uma empresa é medir a sua taxa histórica de crescimento dos dividendos. A International Business Machines registou um crescimento médio anual dos dividendos de 6,9% nos últimos 10 anos. É com agrado que vemos os dividendos crescerem a par dos lucros ao longo de vários anos, o que pode ser um sinal de que a empresa pretende partilhar o crescimento com os accionistas.

Resumindo

Do ponto de vista dos dividendos, os investidores devem comprar ou evitar a International Business Machines? O crescimento dos lucros por ação não tem sido notável e, embora a empresa esteja a pagar a maior parte dos seus lucros e fluxos de caixa sob a forma de dividendos, os pagamentos de dividendos não parecem excessivos. De um modo geral, não estamos muito pessimistas em relação às acções, mas é provável que existam melhores investimentos em dividendos.

Se não estiver demasiado preocupado com a capacidade da International Business Machines para pagar dividendos, deve estar atento a alguns dos outros riscos que esta empresa enfrenta. A nossa análise mostra 1 sinal de alerta para a International Business Machines e deve estar ciente disso antes de comprar quaisquer acções.

Se estiver à procura de empresas que paguem dividendos elevados, recomendamos que consulte a nossa seleção das principais acções com dividendos.

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