Por que os investidores não devem se surpreender com o P / S da HubSpot, Inc. (NYSE: HUBS)

Com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 13,2x, a HubSpot, Inc.(NYSE:HUBS) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de Software nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 4,4x e mesmo P/S inferiores a 1,6x não são invulgares. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

Veja nossa última análise da HubSpot

Como é o desempenho recente da HubSpot?

Com um crescimento de receitas superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a HubSpot tem-se saído relativamente bem. O P/S é provavelmente elevado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas vai continuar. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a HubSpot.

Há previsão de crescimento de receita suficiente para a HubSpot?

O único momento em que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão íngreme quanto o da HubSpot é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o setor.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 24%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 137% das receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 19% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 15% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a HubSpot está a ser negociada a um P/S tão elevado em comparação com o sector. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender algo que tem potencial para um futuro mais próspero.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

A nossa análise da HubSpot mostra que o seu rácio P/S permanece elevado devido às suas fortes receitas futuras. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/S, pois estão bastante confiantes de que as receitas futuras não estão ameaçadas. A menos que os analistas tenham realmente errado o alvo, estas fortes previsões de receitas devem manter o preço das acções em alta.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos dois sinais de alerta no caso da HubSpot e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com rácios P/E razoáveis e com um forte crescimento dos lucros.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.