Pensamos que os ganhos robustos da Elastic (NYSE:ESTC) são conservadores

A Elastic N.V.(NYSE:ESTC) acaba de registar bons resultados, mas o preço das acções não se alterou muito. Os investidores estão provavelmente a ignorar alguns factores subjacentes que são encorajadores para o futuro da empresa.

Veja nossa análise mais recente para Elastic

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da Elastic

Em altas finanças, o principal índice usado para medir o quão bem uma empresa converte os lucros relatados em fluxo de caixa livre (FCF) é o índice de acumulação (do fluxo de caixa). Em termos simples, este rácio subtrai o FCF ao lucro líquido e divide esse número pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Isto significa que um rácio de acumulação negativo é positivo, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora não seja um problema ter um rácio de acréscimos positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acréscimos elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados de fluxo de caixa. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

Durante os doze meses até abril de 2024, a Elastic registou um rácio de acumulação de -0,61. Isso implica que tem uma conversão de caixa muito boa e que os seus ganhos no último ano subestimam significativamente o seu fluxo de caixa livre. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US$ 145 milhões durante o período, superando seu lucro relatado de US$ 61,7 milhões. O fluxo de caixa livre da Elastic melhorou no último ano, o que é geralmente bom de se ver.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Nossa opinião sobre o desempenho de lucro da Elastic

Como discutimos acima, o índice de acumulação da Elastic indica uma forte conversão do lucro em fluxo de caixa livre, o que é positivo para a empresa. Com base nesta observação, consideramos possível que o lucro estatutário da Elastic subestime de facto o seu potencial de ganhos! E podemos definitivamente encontrar um aspeto positivo no facto de ter tido lucro este ano, apesar de ter perdido dinheiro no ano passado. É claro que apenas arranhamos a superfície quando se trata de analisar os seus ganhos; poderíamos também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Se quisermos aprofundar a análise da Elastic, devemos também analisar os riscos que esta enfrenta atualmente. Para o ajudar, descobrimos 3 sinais de alerta (1 não deve ser ignorado!) a que deve estar atento antes de comprar acções da Elastic.

Hoje, focámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da Elastic. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que um alto retorno sobre o patrimônio líquido é um bom sinal de um negócio de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa da sua parte, poderá achar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções com participações significativas de informação privilegiada.

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