As acções da Envestnet, Inc. (NYSE:ENV) disparam 34%, embora o seu preço e a sua atividade ainda estejam atrasados em relação à indústria

Os accionistas da Envestnet, Inc.(NYSE:ENV) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 34% e recuperando da fraqueza anterior. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 16% nos últimos doze meses.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Envestnet de 2,2x pode ainda fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com a indústria de software nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 4,5x e mesmo P/S superiores a 11x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

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O que o P / S da Envestnet significa para os acionistas?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita ultimamente, a receita da Envestnet entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Talvez o P/S permaneça baixo porque os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Se continuar a gostar da empresa, é de esperar que não seja esse o caso, de modo a poder adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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Qual é a tendência de crescimento das receitas da Envestnet?

Para justificar sua relação P / S, a Envestnet precisaria produzir um crescimento lento que está atrás da indústria.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registou um declínio dececionante de 3.6%. Este facto prejudicou o bom desempenho da empresa a longo prazo, uma vez que o crescimento das receitas a três anos continua a ser um valor notável de 25% no total. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um bom trabalho de crescimento das receitas ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 7,6% por ano, segundo as estimativas dos nove analistas que acompanham a empresa. Este valor é substancialmente inferior ao crescimento de 17% por ano previsto para o sector em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Envestnet está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A principal conclusão

Apesar de o preço das acções da Envestnet ter subido recentemente, o seu P/S continua a ser inferior ao da maioria das outras empresas. Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Envestnet mantém o seu P/S baixo devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do sector em geral, como previsto. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A empresa necessitará de uma mudança de sorte para justificar um aumento do P/S no futuro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.