As receitas contam a história da Dynatrace, Inc. (NYSE:DT)

Pode pensar-se que com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 10x, a Dynatrace, Inc.(NYSE:DT) é uma ação a evitar completamente, visto que quase metade de todas as empresas de Software nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 4,4x e mesmo P/S inferiores a 1,7x não são fora do comum. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

Veja nossa última análise da Dynatrace

Como é o desempenho recente da Dynatrace?

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a Dynatrace, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. O P/S é provavelmente elevado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas vai continuar. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Dynatrace ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

O rácio P/S da Dynatrace seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, um desempenho muito melhor do que o do sector.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 23% no ano passado. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 103% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 17% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Com a previsão de que o sector apenas irá apresentar 15% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais forte.

Tendo isto em conta, não é difícil compreender porque é que o P/S da Dynatrace é elevado em relação aos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A principal conclusão

Normalmente, advertimos contra a leitura excessiva dos rácios preço/venda ao tomar decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

A nossa análise da Dynatrace mostra que o seu rácio P/S permanece elevado devido às suas fortes receitas futuras. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/S, pois estão bastante confiantes de que as receitas futuras não estão ameaçadas. A menos que os analistas tenham realmente errado o alvo, estas fortes previsões de receitas devem manter o preço das acções em alta.

Além disso, deve também conhecer estes 2 sinais de alerta que detectámos na Dynatrace.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Portanto, se o crescimento da rentabilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma olhadela a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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