BILL Holdings (NYSE: BILL) tem dívida, mas não tem ganhos; Você deve se preocupar?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se sofrer uma perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Observamos que a BILL Holdings, Inc.(NYSE:BILL) tem dívidas no seu balanço. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Qual o risco que a dívida traz?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar o dinheiro e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da BILL Holdings

Quanta dívida tem a BILL Holdings?

Como você pode ver abaixo, a BILL Holdings tinha US $ 1.15 bilhão em dívidas em março de 2024, ante US $ 1.84 bilhão no ano anterior. Mas, por outro lado, também tem US $ 1.79 bilhão em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 643.4 milhões.

Uma olhada nos passivos da BILL Holdings

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a BILL Holdings tinha passivos de US $ 3.83 bilhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1.24 bilhão com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 1,79 mil milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 679,5 milhões de dólares com vencimento no prazo de 12 meses. Assim, o seu passivo totaliza mais US$2,59 mil milhões do que a combinação da sua tesouraria e das suas contas a receber a curto prazo.

Este défice não é assim tão mau porque a BILL Holdings vale 6,29 mil milhões de dólares e, portanto, poderia provavelmente obter capital suficiente para reforçar o seu balanço, se necessário. No entanto, vale a pena analisar de perto a sua capacidade de pagar a dívida. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a BILL Holdings apresenta uma liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a BILL Holdings pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a BILL Holdings registou receitas de 1,2 mil milhões de dólares, o que representa um ganho de 29%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga crescer e obter lucros.

Qual é o risco da BILL Holdings?

Embora a BILL Holdings tenha registado um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT) nos últimos doze meses, gerou um fluxo de caixa livre positivo de 258 milhões de dólares. Assim, tendo em conta o valor nominal e a situação líquida de tesouraria, não nos parece que a ação seja demasiado arriscada a curto prazo. Um aspeto positivo é que a BILL Holdings está a aumentar as receitas a um ritmo acelerado, o que facilita a venda de uma história de crescimento e a obtenção de capital, se necessário. Mas isso não altera a nossa opinião de que as acções são arriscadas. Quando considero que uma empresa é um pouco arriscada, penso que é responsável por verificar se as pessoas de dentro da empresa têm estado a comunicar quaisquer vendas de acções. Felizmente, pode clicar aqui para ver o nosso gráfico que mostra as transacções da BILL Holdings com informação privilegiada.

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido, hoje.

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