A Varonis Systems (NASDAQ:VRNS) tem um balanço saudável?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no grau de risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Observamos que a Varonis Systems, Inc.(NASDAQ: VRNS) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja nossa última análise da Varonis Systems

Qual é a dívida da Varonis Systems?

Como você pode ver abaixo, a Varonis Systems tinha US $ 250.1 milhões em dívidas, em setembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. Mas também tem US $ 525.1 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 275.0 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Varonis Systems?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Varonis Systems tinha passivos de US $ 266.6 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 309.6 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$525,1 milhões e US$111,1 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, na realidade, tem mais US$60,0 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Este estado de coisas indica que o balanço da Varonis Systems parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual aos seus activos líquidos. Portanto, embora seja difícil imaginar que a empresa de US$ 4,82 bilhões esteja lutando por dinheiro, ainda achamos que vale a pena monitorar seu balanço. Resumidamente, a Varonis Systems tem dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Varonis Systems de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Varonis Systems não foi lucrativa em termos de EBIT, mas conseguiu aumentar sua receita em 6,6%, para US$ 488 milhões. Essa taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas são necessários todos os tipos para fazer um mundo.

Qual é o risco da Varonis Systems?

Embora a Varonis Systems tenha perdido dinheiro ao nível dos lucros antes de juros e impostos (EBIT), na verdade gerou um fluxo de caixa livre positivo de US$46 milhões. Assim, considerando o valor nominal e a situação líquida de tesouraria, não nos parece que as acções sejam demasiado arriscadas a curto prazo. Com um crescimento medíocre das receitas no último ano, não consideramos a oportunidade de investimento particularmente atractiva. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Um exemplo: Detectámos dois sinais de alerta para a Varonis Systems que deve ter em atenção.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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