Falta alguma confiança no P/S da Rapid7, Inc. (NASDAQ:RPD)

Não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 4,8x da Rapid7, Inc. (NASDAQ:RPD) parece agora bastante "intermédio" para as empresas da indústria de software nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 4,7x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja nossa análise mais recente para Rapid7

Como é o desempenho recente da Rapid7?

O Rapid7 certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas pode estar prestes a diminuir. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto a empresa não está a ser favorecida.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Rapid7.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve corresponder ao sector para que rácios P/S como o da Rapid7 sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 16% no ano passado. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 94% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 15%, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de crescimento de 17% ao ano para o sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, achamos interessante que a Rapid7 esteja a ser negociada a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Será difícil manter estes preços, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

Conclusão sobre o P/S da Rapid7

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da Rapid7 são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Não queremos estragar muito a festa, mas também encontrámos 4 sinais de alerta para a Rapid7 (1 é um pouco preocupante!) que devem ser tidos em conta.

Se as empresas fortes que estão a gerar lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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