A Rekor Systems (NASDAQ:REKR) está a usar demasiada dívida?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "a volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Observamos que a Rekor Systems, Inc. (NASDAQ: REKR ) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os seus accionistas a um preço baixo, simplesmente para controlar a dívida. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, nomeadamente para as empresas de capital pesado. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para a sua tesouraria e dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Rekor Systems

Qual é a dívida da Rekor Systems?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em junho de 2023 a Rekor Systems tinha uma dívida de US $ 10.7 milhões, acima dos US $ 3.48 milhões em um ano. No entanto, ela tem US $ 2.44 milhões em dinheiro para compensar isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 8.27 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Rekor Systems?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Rekor Systems tinha passivos de US $ 14.6 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 27.4 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$2,44 milhões em caixa e US$6,04 milhões em contas a receber que se venciam num prazo de 12 meses. Assim, os seus passivos superam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$33,5 milhões.

É claro que a Rekor Systems tem uma capitalização de mercado de US$ 224,1 milhões, então esses passivos são provavelmente administráveis. Mas há passivos suficientes que certamente recomendamos que os accionistas continuem a monitorizar o balanço, daqui para a frente. Ao analisar os níveis de dívida, o balanço é o lugar óbvio para começar. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Rekor Systems para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, a Rekor Systems registou receitas de 28 milhões de dólares, o que representa um ganho de 187%, embora não tenha registado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Portanto, não há dúvida de que os accionistas estão a torcer pelo crescimento

Advertência

Embora possamos certamente apreciar o crescimento das receitas da Rekor Systems, o seu lucro antes de juros e impostos (EBIT) não é o ideal. A sua perda de EBIT foi de 45 milhões de dólares. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço é um pouco tenso, embora não irreparável. Outro motivo de cautela é o facto de ter sangrado US$39 milhões em fluxo de caixa livre negativo nos últimos doze meses. Em suma, trata-se de uma ação muito arriscada. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. É o caso de um exemplo: Detectámos 4 sinais de alerta para a Rekor Systems a que deve estar atento, e 2 deles não podem ser ignorados.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço .

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