A MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) recua 5,9% esta semana, mas continua a oferecer aos accionistas um impressionante CAGR de 29% ao longo de 5 anos

Pode ser preocupante para os accionistas verem o preço das acções da MicroStrategy Incorporated(NASDAQ:MSTR) descer 24% no último mês. Mas isso não altera o facto de os retornos nos últimos cinco anos terem sido muito fortes. De facto, o preço das acções é hoje 261% superior. Pensamos que é mais importante refletir sobre os retornos a longo prazo do que sobre os retornos a curto prazo. Em última análise, o desempenho da empresa determinará se o preço das acções mantém a tendência positiva a longo prazo.

Apesar de a MicroStrategy ter perdido 451 milhões de dólares da sua capitalização bolsista esta semana, vamos analisar as suas tendências fundamentais a longo prazo e ver se estas impulsionaram os retornos.

Veja a nossa análise mais recente da MicroStrategy

Para citar Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuarão a existir grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Comparando os lucros por ação (EPS) e as alterações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante a última meia década, a MicroStrategy tornou-se rentável. Por vezes, o início da rentabilidade é um ponto de inflexão importante que pode assinalar o rápido crescimento dos lucros que se avizinha, o que, por sua vez, justifica ganhos muito fortes no preço das acções. Dado que a empresa teve lucro há três anos, mas não há cinco anos, vale a pena analisar também os retornos do preço das acções nos últimos três anos. De facto, o preço das acções da MicroStrategy é 21% mais baixo nos últimos três anos. Entretanto, o EPS aumentou 207% por ano. Aparentemente, existe um verdadeiro desfasamento entre o aumento do EPS e o preço das acções, que diminuiu -7% por ano durante três anos.

Pode ver a evolução do EPS ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Sabemos que a MicroStrategy melhorou os seus resultados nos últimos três anos, mas o que é que o futuro nos reserva? Pode ver como o seu balanço se fortaleceu (ou enfraqueceu) ao longo do tempo neste gráfico interativo gratuito.

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da MicroStrategy obtiveram um retorno total para os accionistas de 87% ao longo de um ano. Este ganho é melhor do que o TSR anual ao longo de cinco anos, que é de 29%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Alguém com uma perspetiva otimista poderia ver a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a MicroStrategy, temos de considerar muitos outros factores. Mesmo assim, saiba que a MicroStrategy está a mostrar 5 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 3 deles deixam-nos desconfortáveis...

Se preferir consultar outra empresa - uma com finanças potencialmente superiores - não perca esta lista gratuita de empresas que provaram que podem aumentar os lucros.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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