O mercado não gosta do que vê nas receitas da Kaltura, Inc. (NASDAQ: KLTR), já que as ações caem 34%

Os accionistas da Kaltura, Inc.(NASDAQ:KLTR) que estavam à espera que algo acontecesse sofreram um golpe com uma queda de 34% no preço das acções no último mês. Para qualquer acionista de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 53% no preço das acções.

Na sequência da forte queda do preço, a Kaltura pode estar a enviar sinais muito optimistas neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,7x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,3x e mesmo P/S superiores a 11x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Confira nossa análise mais recente sobre a Kaltura

Como é que a Kaltura se comportou recentemente?

Com um crescimento de receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Kaltura tem sido relativamente lenta. Talvez o mercado esteja à espera que a atual tendência de fraco crescimento das receitas continue, o que tem mantido o P/S suprimido. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Kaltura.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da Kaltura?

O rácio P/S da Kaltura seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda nas receitas e, mais importante, um desempenho muito pior do que o da indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 3,7% no ano passado. Isto foi apoiado por um excelente período anterior, em que as receitas aumentaram 34% no total, nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 0,2% durante o próximo ano, de acordo com os sete analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 14%, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da Kaltura está a ficar aquém dos seus pares da indústria. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A palavra final

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da Kaltura também baixou muito o seu P/S. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Kaltura revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos dois sinais de alerta para a Kaltura que devem ser tidos em conta.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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