A Kingsoft Cloud Holdings (NASDAQ:KC) é um investimento arriscado?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "a volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no grau de risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Constatamos que a Kingsoft Cloud Holdings Limited (NASDAQ:KC ) tem dívidas no seu balanço. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida ajuda uma empresa até que esta tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Naturalmente, a vantagem da dívida é que representa muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente da Kingsoft Cloud Holdings

Qual é a dívida líquida da Kingsoft Cloud Holdings?

Como você pode ver abaixo, a Kingsoft Cloud Holdings tinha CN¥ 1.68 bilhão de dívidas, em junho de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. Mas, por outro lado, também tem CN¥ 4,29 bilhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de CN¥ 2,61 bilhões.

Um olhar sobre o passivo da Kingsoft Cloud Holdings

De acordo com o último balanço reportado, a Kingsoft Cloud Holdings tinha passivos de 6,75 mil milhões de ienes com vencimento dentro de 12 meses e passivos de 1,10 mil milhões de ienes com vencimento para além de 12 meses. Para compensar estas obrigações, dispunha de numerário no valor de 4,29 mil milhões de ienes, bem como de créditos no valor de 2,34 mil milhões de ienes com vencimento a 12 meses. Assim, o passivo é superior à soma da tesouraria e dos créditos (a curto prazo) em 1,21 mil milhões de ienes.

Uma vez que as acções da Kingsoft Cloud Holdings são negociadas publicamente e valem um total de 8,29 mil milhões de ienes, parece improvável que este nível de passivo constitua uma grande ameaça. No entanto, pensamos que vale a pena estar atento à solidez do seu balanço, uma vez que este pode mudar ao longo do tempo. Embora tenha passivos dignos de nota, a Kingsoft Cloud Holdings também tem mais dinheiro do que dívida, por isso estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Kingsoft Cloud Holdings pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, a Kingsoft Cloud Holdings registou uma perda ao nível do EBIT e viu as suas receitas caírem para CN¥7.8b, o que representa uma queda de 15%. Não é o que gostaríamos de ver.

Qual é o risco da Kingsoft Cloud Holdings?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E registamos que a Kingsoft Cloud Holdings teve um prejuízo de lucros antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. De facto, nesse período, gastou 1,2 mil milhões de ienes em dinheiro e teve um prejuízo de 2,4 mil milhões de ienes. Mas, pelo menos, tem 2,61 mil milhões de ienes no balanço para gastar no crescimento, a curto prazo. De um modo geral, consideramos que a ação é um pouco arriscada e, normalmente, somos muito cautelosos até vermos um fluxo de caixa livre positivo. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo - a Kingsoft Cloud Holdings tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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