A Fortinet, Inc. (NASDAQ:FTNT) acaba de apresentar um relatório e os analistas têm vindo a aumentar os seus preços-alvo

Tem sido uma boa semana para os accionistas da Fortinet, Inc.(NASDAQ:FTNT), porque a empresa acaba de divulgar os seus últimos resultados anuais, e as acções ganharam 5,4% para 70,03 dólares. Foi um resultado globalmente credível, com receitas de 5,3 mil milhões de dólares e ganhos estatutários por ação de 1,46 dólares, ambos em linha com as estimativas dos analistas, mostrando que a Fortinet está a executar em linha com as expectativas. Este é um momento importante para os investidores, uma vez que podem acompanhar o desempenho de uma empresa no seu relatório, ver o que os especialistas estão a prever para o próximo ano e verificar se houve alguma alteração nas expectativas para o negócio. Os leitores ficarão satisfeitos por saber que agregámos as últimas previsões estatutárias para ver se os analistas mudaram de opinião sobre a Fortinet após os últimos resultados.

Ver a nossa análise mais recente para a Fortinet

Levando em consideração os últimos resultados, o consenso atual dos 40 analistas da Fortinet é de receitas de US $ 5,78 bilhões em 2024. Isso refletiria um aumento decente de 9,0% em sua receita nos últimos 12 meses. Espera-se que os lucros estatutários por ação diminuam 5,7% para 1,41 dólares no mesmo período. Na preparação para este relatório, os analistas estavam modelando receitas de US $ 5.94 bilhões e ganhos por ação (EPS) de US $ 1.46 em 2024. Os analistas estão menos optimistas do que estavam antes destes resultados, dada a redução das previsões de receitas e a ligeira descida das expectativas de lucros por ação.

O que é mais inesperado é o facto de o preço-alvo de consenso ter aumentado 21% para 75,46 USD, o que implica fortemente que a redução das previsões não deverá ser mais do que um fenómeno temporário. O preço-objetivo de consenso é apenas uma média dos preços-objetivo de cada analista, pelo que pode ser útil verificar a amplitude do leque de estimativas subjacentes. Atualmente, o analista mais otimista avalia a Fortinet em 90,00 dólares por ação, enquanto o mais pessimista a avalia em 55,11 dólares. Como se pode ver, os analistas não estão todos de acordo quanto ao futuro da ação, mas a gama de estimativas é ainda razoavelmente estreita, o que pode sugerir que o resultado não é totalmente imprevisível.

Olhando agora para o panorama geral, uma das formas de compreender estas previsões é ver como se comparam com o desempenho passado e com as estimativas de crescimento do sector. É bastante claro que existe uma expetativa de que o crescimento das receitas da Fortinet abrande substancialmente, prevendo-se que as receitas até ao final de 2024 apresentem um crescimento de 9,0% numa base anualizada. Este valor é comparado com uma taxa de crescimento histórica de 23% nos últimos cinco anos. Compare-se este valor com o de outras empresas (com previsões de analistas) do sector, que, no seu conjunto, deverão registar um crescimento anual das receitas de 12%. Assim, é bastante claro que, embora se espere que o crescimento das receitas abrande, o sector em geral também deverá crescer mais rapidamente do que a Fortinet.

O resultado final

O mais importante a retirar é que os analistas baixaram as suas estimativas de lucros por ação, mostrando que houve um claro declínio no sentimento após estes resultados. Do lado negativo, eles também rebaixaram suas estimativas de receita, e as previsões implicam que o desempenho da empresa será pior do que o do setor em geral. Houve também um bom aumento do preço-alvo, com os analistas a sentirem claramente que o valor intrínseco da empresa está a melhorar.

Com isto em mente, não seríamos demasiado rápidos a chegar a uma conclusão sobre a Fortinet. O poder dos lucros a longo prazo é muito mais importante do que os lucros do próximo ano. Temos estimativas - de vários analistas da Fortinet - que vão até 2026, e pode vê-las gratuitamente na nossa plataforma aqui.

Não queremos estragar muito a festa, mas também encontrámos dois sinais de alerta para a Fortinet (um deles é um pouco desagradável!) a que deve estar atento.

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