O Five9 (NASDAQ: FIVN) tem um balanço patrimonial saudável?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Quando pensamos no grau de risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante notar que a Five9, Inc. (NASDAQ: FIVN ) tem dívidas. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Que risco traz a dívida?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Five9

Qual é a dívida da Five9?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que Five9 tinha US $ 740,2 milhões em dívidas em junho de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, também tinha US $ 659,8 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 80,4 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Five9?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a Five9 tinha passivos de US $ 158.3 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 785.9 milhões com vencimento depois disso. Compensando isso, ela tinha US$ 659,8 milhões em caixa e US$ 91,3 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam US$193,0 milhões mais do que a combinação do seu dinheiro e das suas contas a receber de curto prazo.

Dado que a Five9 tem uma capitalização de mercado de US$ 4,68 bilhões, é difícil acreditar que esses passivos representem uma grande ameaça. No entanto, achamos que vale a pena ficar de olho na força do balanço, pois ela pode mudar com o tempo. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Five9 para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

No ano passado, a Five9 não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 21%, para US$ 848 milhões. Com alguma sorte, a empresa conseguirá crescer até atingir a rentabilidade.

Advertência

Apesar do crescimento da linha superior, a Five9 ainda teve uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT) durante o ano passado. De facto, perdeu US$77m ao nível do EBIT. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, em relação ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Muito francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. Sentir-nos-íamos melhor se a empresa transformasse o seu prejuízo de 86 milhões de dólares nos últimos doze meses num lucro. Por isso, pensamos que esta ação é bastante arriscada. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 3 sinais de alerta para a Five9 que deve conhecer.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.