Surpresas desagradáveis podem estar reservadas para as ações da Blackbaud, Inc. (NASDAQ: BLKB)

Não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Blackbaud, Inc. (NASDAQ:BLKB) de 3,6x neste momento parece bastante "intermédio" para as empresas da indústria de Software nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 4,3x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja nossa análise mais recente para Blackbaud

O que significa o P / S da Blackbaud para os acionistas?

Os últimos tempos não têm sido bons para a Blackbaud, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas aumente, o que tem impedido o P/S de diminuir. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Blackbaud se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Blackbaud teria de produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 4,5% nas receitas da empresa. O último período de três anos também registou um aumento global de 21% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez efetivamente um bom trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 6,7% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 15% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, achamos interessante que a Blackbaud esteja a ser negociada a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O resultado final do P/S da Blackbaud

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

A nossa análise das previsões dos analistas sobre as perspectivas de receitas da Blackbaud mostrou que as suas perspectivas de receitas inferiores não estão a ter um impacto negativo no seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

Dito isto, a Blackbaud está a mostrar 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.