Receitas aprimoradas necessárias antes que o salto de 27% das ações da Bridgeline Digital, Inc. (NASDAQ: BLIN) pareça justificado

O preço das acções da Bridgeline Digital, Inc.(NASDAQ:BLIN) teve um desempenho muito bom no último mês, registando um excelente ganho de 27%. Embora os compradores recentes possam estar a rir, os detentores de longo prazo podem não estar tão satisfeitos, uma vez que o ganho recente apenas traz as acções de volta ao ponto em que começaram há um ano.

Apesar do forte aumento do preço, a Bridgeline Digital pode ainda parecer uma forte oportunidade de compra no momento atual, com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,7x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de software nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,3x e mesmo P/S superiores a 12x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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O que o P / S da Bridgeline Digital significa para os acionistas?

A Bridgeline Digital não tem acompanhado bem recentemente, pois sua receita em declínio se compara mal a outras empresas, que tiveram algum crescimento em suas receitas em média. Talvez o P/S permaneça baixo porque os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Se for este o caso, os actuais accionistas terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

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As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da Bridgeline Digital é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás do sector.

Retrospetivamente, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 6,4% no volume de negócios da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar as receitas num total impressionante de 43% nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento das receitas ao longo desse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 4,1% durante o próximo ano, de acordo com o único analista que segue a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 15%, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da Bridgeline Digital está a ficar aquém dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A palavra final

O recente aumento do preço das acções da Bridgeline Digital ainda não conseguiu colocar o seu P/S ao lado da mediana do sector. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Bridgeline Digital mantém o seu P/S baixo devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do sector em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/S baixo, pois admitem que as receitas futuras não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar uma subida do P/S no futuro.

É também de salientar que encontrámos 2 sinais de alerta para a Bridgeline Digital (1 é um pouco desagradável!) que é necessário ter em consideração.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, pode consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.