O que o ganho de 26% no preço das ações da Amplitude, Inc. (NASDAQ: AMPL) não está dizendo a você

Os accionistas da Amplitude, Inc.(NASDAQ:AMPL) ficariam entusiasmados por ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 26% e recuperando da fraqueza anterior. Não obstante o último ganho, o retorno anual do preço das acções de 9,1% não é tão impressionante.

Uma vez que o seu preço subiu, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Amplitude de 5,8x pode fazer com que pareça uma venda neste momento, em comparação com a indústria de software mais vasta nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S inferiores a 4,5x e mesmo P/S inferiores a 1,8x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Veja nossa análise mais recente para Amplitude

Como é o desempenho recente da Amplitude?

Com um crescimento de receita superior ao da maioria das outras empresas ultimamente, a Amplitude tem se saído relativamente bem. Parece que o mercado espera que esta forma continue no futuro, daí o elevado rácio P/S. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Amplitude.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

O rácio P/S da Amplitude seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento sólido e, mais importante, um desempenho melhor do que o da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 22%. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 164% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 8,2%, segundo as estimativas dos dez analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 15%, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em consideração, consideramos que não faz sentido que o P/S da Amplitude esteja a ultrapassar os seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

O grande salto nas acções da Amplitude elevou consideravelmente o P/S da empresa. Normalmente, alertamos para o facto de não se prestar demasiada atenção aos rácios preço/venda quando se tomam decisões de investimento, embora estes possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.

Apesar de os analistas preverem alguns números de crescimento de receitas inferiores aos da indústria para a Amplitude, isso não parece estar a afetar minimamente o P/S. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, sobretudo se as coisas não melhorarem.

Dito isto, a Amplitude está a mostrar 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Amplitude, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.