Crescimento moderado sem barreira para a Arteris, Inc. (NASDAQ:AIP) com as acções a avançarem 39%

Os accionistas da Arteris, Inc.(NASDAQ:AIP) estão sem dúvida satisfeitos por ver que o preço das acções subiu 39% no último mês, embora ainda esteja a lutar para recuperar o terreno perdido recentemente. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as acções subiram 82% no último ano.

Embora o seu preço tenha subido, ainda não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Arteris de 4,3x é digno de menção quando o P/S mediano na indústria de software dos Estados Unidos é semelhante, cerca de 4,5x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja a nossa análise mais recente da Arteris

O que o P / S da Arteris significa para os acionistas?

Com um crescimento de receita inferior ao da maioria das outras empresas ultimamente, a Arteris tem sido relativamente lenta. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas vai mudar. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Arteris se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Arteris?

Para justificar sua relação P / S, a Arteris precisaria produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 3.5% no ano passado. Este crescimento foi apoiado por um excelente período anterior, em que as receitas aumentaram 65% no total, nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos seis analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 5,2% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 15%, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em conta, consideramos intrigante o facto de o P/S da Arteris estar muito próximo dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

O que é que o P/S da Arteris significa para os investidores?

As suas acções subiram substancialmente e agora o P/S da Arteris está de novo dentro do intervalo da mediana da indústria. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Se tivermos em conta que as estimativas de crescimento das receitas da Arteris são bastante moderadas em comparação com o sector em geral, é fácil perceber por que razão consideramos inesperado negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. Circunstâncias como esta representam um risco para os investidores actuais e potenciais, que podem ver os preços das acções cair se o baixo crescimento das receitas afetar o sentimento.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 4 sinais de alerta para a Arteris (1 não nos agrada muito!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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