As acções da Adeia Inc. (NASDAQ:ADEA) podem ter corrido demasiado depressa demasiado cedo

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 16,4x da Adeia Inc.(NASDAQ:ADEA) merece ser mencionado quando o P/E mediano nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 17x. Embora isto possa não levantar quaisquer dúvidas, se o rácio P/L não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Adeia, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/E seja moderado porque os investidores pensam que a tendência dos lucros da empresa acabará por cair em linha com a maioria das outras empresas do mercado. Se ainda gostamos da empresa, é aconselhável que a trajetória dos resultados se altere antes de tomarmos qualquer decisão. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Como está a tendência de crescimento da Adeia?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / L como o da Adeia é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o mercado.

Olhando para trás primeiro, o crescimento do lucro por ação da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registou um declínio dececionante de 52%. Os últimos três anos também não são agradáveis, uma vez que a empresa registou uma redução dos lucros por ação de 79% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente indesejável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 14% durante o próximo ano, de acordo com os três analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 11%, trata-se de um resultado dececionante.

Neste contexto, é um pouco alarmante o facto de o P/E da Adeia estar em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a diminuição dos lucros acabará provavelmente por afetar o preço das acções.

A palavra final

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que a Adeia negoceia atualmente com um P/L mais elevado do que o esperado para uma empresa cujos lucros deverão diminuir. Quando vemos uma má perspetiva com os resultados a recuar, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E moderado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Não queremos estragar a festa, mas também encontrámos 4 sinais de alerta para a Adeia (1 é um pouco preocupante!) a que deve estar atento.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.

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