Falta alguma confiança no P/E da Onto Innovation Inc. (NYSE:ONTO)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") inferiores a 16x, pode considerar a Onto Innovation Inc.(NYSE:ONTO) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/L de 48,1x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/L altamente elevado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Onto Innovation, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/L seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta completa e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

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Haverá crescimento suficiente para a Onto Innovation?

Para justificar seu índice P / L, a Onto Innovation precisaria produzir um crescimento excecional bem acima do mercado.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 22%. Pelo menos, o EPS conseguiu não regredir completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente nos últimos tempos para a empresa.

No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 3,2%, segundo as estimativas dos cinco analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 10%, a empresa está posicionada para um resultado mais fraco em termos de lucros.

Neste contexto, é alarmante o facto de o P/E da Onto Innovation se situar acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

Conclusão sobre o P/L da Onto Innovation

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Nosso exame das previsões dos analistas da Onto Innovation revelou que sua perspetiva de ganhos inferiores não está afetando seu alto P / L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva de lucros fraca, com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E elevado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. A nossa análisegratuita do balanço da Onto Innovation , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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