Não há como escapar das receitas silenciadas da Semtech Corporation (NASDAQ: SMTC), apesar de um aumento de 31% no preço das ações

As acções da Semtech Corporation(NASDAQ:SMTC) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 31% só no último mês. Nos últimos 30 dias, o ganho anual foi de 89%.

Apesar da firme subida de preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Semtech de 3x pode ainda fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com a indústria de semicondutores nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 4,2x e mesmo P/S acima de 11x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa análise mais recente da Semtech

O que significa o P/S da Semtech para os accionistas?

Os últimos tempos não têm sido bons para a Semtech, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos esperam que o desempenho pouco inspirador das receitas persista, o que tem reprimido o crescimento do rácio P/S. Quem ainda gosta da empresa, espera que as receitas não piorem e que possa adquirir algumas acções enquanto a empresa está em baixa.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Semtech ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Semtech teria de produzir um crescimento lento que está a acompanhar a indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 15% nas receitas da empresa. Este facto foi apoiado por um excelente período anterior em que as receitas aumentaram 46% no total nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 0,7% durante o próximo ano, de acordo com os onze analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 48%, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Semtech está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A palavra final

O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/S da Semtech para perto da mediana do sector. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Tal como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Semtech revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Semtech tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Semtech, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.