As acções da Semtech Corporation (NASDAQ:SMTC) voam 41%, mas os investidores não estão a comprar para crescer

Os detentores de acções da Semtech Corporation(NASDAQ:SMTC) ficarão aliviados com a recuperação de 41% do preço das acções nos últimos trinta dias, mas precisam de continuar a reparar os danos recentes que causaram às carteiras dos investidores. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 17% nos últimos doze meses.

Embora o seu preço tenha subido, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Semtech de 1,7x pode ainda fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com a indústria de semicondutores em geral nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 4,2x e mesmo P/S superiores a 9x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja nossa análise mais recente para a Semtech

Como é que a Semtech se comportou recentemente?

Os últimos tempos não têm sido bons para a Semtech, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que a atual tendência de fraco crescimento das receitas continue, o que tem mantido o P/S suprimido. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Semtech.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Semtech teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 8,2%. Este aumento foi apoiado por um excelente período anterior, em que as receitas aumentaram 48% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 2,5% durante o próximo ano, de acordo com os onze analistas que seguem a empresa. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 39% para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Semtech se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

O recente aumento do preço das acções da Semtech ainda não conseguiu colocar o seu P/S ao lado da mediana do sector. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Semtech revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos 3 sinais de alerta para a Semtech que deve ter em atenção, e 1 deles não deve ser ignorado.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Semtech, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.