A queda de 36% no preço da SMART Global Holdings, Inc. (NASDAQ:SGH) mostra que o sentimento está a corresponder às receitas

As acções da SMART Global Holdings, Inc.(NASDAQ:SGH) tiveram um mês horrível, perdendo 36% depois de um período relativamente bom. O último mês significou que as acções subiram apenas 7,3% durante o último ano.

Mesmo depois de uma queda tão grande no preço, a SMART Global Holdings pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,7x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria de semicondutores nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,1x e mesmo P/S superiores a 10x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja nossa análise mais recente para SMART Global Holdings

Como é que a SMART Global Holdings se comportou recentemente?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita recentemente, a receita da SMART Global Holdings entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que reprimiu o rácio P/S. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a SMART Global Holdings.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da SMART Global Holdings?

Para justificar seu índice P / S, a SMART Global Holdings precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás da indústria.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 2.6%. Infelizmente, isso trouxe-a de volta ao ponto de partida há três anos, com o crescimento das receitas a ser praticamente inexistente durante esse período. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 8,7%, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 46%, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da SMART Global Holdings seja inferior ao da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente à espera de um futuro menos próspero.

O que é que o P/S da SMART Global Holdings significa para os investidores?

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da SMART Global Holdings também baixou muito o seu P/S. Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como esperado, a nossa análise das previsões dos analistas da SMART Global Holdings confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa são um dos principais factores que contribuem para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Dito isto, a SMART Global Holdings apresenta 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e um deles deixa-nos um pouco desconfortáveis.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da SMART Global Holdings, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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