As acções da QuickLogic Corporation (NASDAQ:QUIK) sobem 49%, mas o seu negócio ainda não atingiu o seu nível

Os accionistas da QuickLogic Corporation(NASDAQ:QUIK) viram a sua paciência recompensada com um salto de 49% no preço das acções no último mês. O ganho anual chega a 278% após o último aumento, fazendo com que os investidores se sentem e tomem conhecimento.

Depois de um salto tão grande no preço, a QuickLogic pode estar a enviar fortes sinais de venda, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 12,7x, quando se considera que quase metade das empresas da indústria de semicondutores nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 4x e mesmo P/S inferiores a 1,8x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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O que significa o P / S da QuickLogic para os acionistas?

Com um crescimento de receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a QuickLogic tem sido relativamente lenta. É possível que muitos esperem que o desempenho pouco inspirador das receitas recupere significativamente, o que impediu que o rácio P/S entrasse em colapso. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da QuickLogic se compara ao do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da QuickLogic?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho da indústria para que índices P / S como o QuickLogic sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 31% no ano passado. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar as receitas em 146% no total nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 30%, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça 44%, o que é visivelmente mais atrativo.

Assim, é alarmante o facto de o P/S da QuickLogic se situar acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

A forte subida do preço das acções fez com que o P/S da QuickLogic também subisse. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para medir o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Concluímos que a QuickLogic é atualmente transaccionada com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao do sector em geral. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a QuickLogic que deve ter em atenção.

Se não tem a certeza sobre a solidez da atividade da QuickLogic, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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