Os investidores podem encontrar conforto na qualidade dos ganhos da QUALCOMM (NASDAQ:QCOM)

O mercado ficou satisfeito com o recente relatório de lucros da QUALCOMM Incorporated(NASDAQ:QCOM), apesar dos números dos lucros serem fracos. Pensamos que os investidores podem estar a olhar para alguns factores positivos para além dos números dos lucros.

Veja nossa análise mais recente da QUALCOMM

Um olhar mais atento aos ganhos da QUALCOMM

Um dos principais rácios financeiros utilizados para medir a forma como uma empresa converte os seus lucros em fluxo de caixa livre (FCF) é o rácio de acumulação. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é positivo, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que os rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Para o ano até março de 2024, a QUALCOMM teve um rácio de especialização de exercícios de -0,14. Por conseguinte, os seus lucros estatutários foram bastante inferiores ao seu fluxo de caixa livre. De facto, no ano passado, o fluxo de caixa livre foi de 12 mil milhões de dólares, muito mais do que o lucro estatutário de 8,45 mil milhões de dólares. Os accionistas da QUALCOMM estão, sem dúvida, satisfeitos com a melhoria do fluxo de caixa livre nos últimos doze meses.

Isso pode fazer com que se perguntem quais são as previsões dos analistas em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da QUALCOMM

Como discutimos acima, a QUALCOMM tem um fluxo de caixa livre perfeitamente satisfatório em relação ao lucro. Por isso, acreditamos que o potencial de lucros da QUALCOMM é pelo menos tão bom quanto parece, e talvez até melhor! E o EPS aumentou 7,6% ao ano nos últimos três anos. No final das contas, é essencial considerar mais do que apenas os fatores acima, se você quiser entender a empresa corretamente. Embora seja realmente importante considerar até que ponto os ganhos estatutários de uma empresa representam o seu verdadeiro poder de ganhos, também vale a pena dar uma vista de olhos ao que os analistas estão a prever para o futuro. Por isso, sinta-se à vontade para consultar o nosso gráfico gratuito que representa as previsões dos analistas.

Hoje, analisamos um único ponto de dados para entender melhor a natureza do lucro da QUALCOMM. Mas há sempre mais para descobrir, se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.