As receitas não contam a história da Impinj, Inc. (NASDAQ: PI) depois que as ações aumentam 27%

As acções da Impinj, Inc.(NASDAQ:PI) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 27% só no último mês. Os acionistas de longo prazo ficariam gratos pela recuperação do preço das ações, uma vez que agora está praticamente estável no ano após a recente alta.

Na sequência da firme subida de preço, a Impinj pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 11,3x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria de semicondutores nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 4,2x e mesmo P/S inferiores a 1,8x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por alguma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Ver a nossa análise mais recente da Impinj

Como é o desempenho recente da Impinj?

Os últimos tempos não têm sido bons para a Impinj, uma vez que as suas receitas têm aumentado mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas irá melhorar significativamente. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Impinj se compara ao do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Qual é a tendência de crescimento da receita da Impinj?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho da indústria para que índices P / S como o da Impinj sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 19% no ano passado. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 121% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 18% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os oito analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente inferior à previsão de crescimento anual de 27% para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, acreditamos que não faz sentido que o P/S da Impinj esteja a ultrapassar os seus pares da indústria. Parece que a maioria dos investidores está à espera de uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

A principal conclusão

A forte subida do preço das acções levou a que o P/S da Impinj também disparasse. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/vendas ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Concluímos que a Impinj negoceia atualmente com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que o crescimento previsto é inferior ao do sector em geral. A fraqueza da estimativa de receitas da empresa não é um bom presságio para o P/S elevado, que pode cair se o sentimento em relação às receitas não melhorar. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, sobretudo se as coisas não melhorarem.

É também de salientar que encontrámos 3 sinais de alerta para a Impinj (1 é um pouco desagradável!) que devem ser tidos em consideração.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Impinj, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.