A MaxLinear (NASDAQ:MXL) tem um balanço saudável?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a MaxLinear, Inc.(NASDAQ:MXL) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Por que a dívida traz risco?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com o fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante nas empresas, em particular nas empresas de capital pesado. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Confira nossa última análise da MaxLinear

Qual é a dívida líquida da MaxLinear?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a MaxLinear tinha US $ 122,5 milhões em dívidas em março de 2024; quase o mesmo que no ano anterior. Mas também tem US $ 191.9 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 69.4 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da MaxLinear?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a MaxLinear tinha passivos de US $ 223.9 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 168.8 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$191,9 milhões e US$126,2 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, tem um passivo total de US$74,5 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Dado que a MaxLinear tem uma capitalização de mercado de US$ 1,61 bilhão, é difícil acreditar que esses passivos representem uma grande ameaça. No entanto, pensamos que vale a pena manter um olho na força do seu balanço, uma vez que pode mudar ao longo do tempo. Embora tenha passivos dignos de registo, a MaxLinear também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a MaxLinear pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, a MaxLinear registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, reduziu as suas receitas em 51%, para 540 milhões de dólares. Isso deixa-nos nervosos, para dizer o mínimo.

Qual é o risco da MaxLinear?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E o facto é que, nos últimos doze meses, a MaxLinear perdeu dinheiro em termos de resultados antes de juros e impostos (EBIT). De facto, nesse período gastou 5,5 milhões de dólares em dinheiro e teve um prejuízo de 155 milhões de dólares. Com apenas US$ 69,4 milhões no balanço, parece que a empresa vai precisar levantar capital novamente em breve. No geral, diríamos que as acções são um pouco arriscadas, e somos normalmente muito cautelosos até vermos um fluxo de caixa livre positivo. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, descobrimos 3 sinais de alerta para a MaxLinear, aos quais deve estar atento antes de investir aqui.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.