Entrar barato na MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (NASDAQ: MTSI) é improvável

O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 10,3x da MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.(NASDAQ:MTSI) pode fazer com que pareça uma forte venda neste momento, em comparação com a indústria de semicondutores nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S inferiores a 4,2x e mesmo P/S inferiores a 1,6x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Veja a nossa análise mais recente da MACOM Technology Solutions Holdings

O que significa o P / S da MACOM Technology Solutions Holdings para os acionistas?

A MACOM Technology Solutions Holdings poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. É possível que muitos esperem que o fraco desempenho das receitas recupere substancialmente, o que impediu o colapso do P/S. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a MACOM Technology Solutions Holdings.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da MACOM Technology Solutions Holdings?

A única vez em que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão íngreme quanto o da MACOM Technology Solutions Holdings é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente a indústria.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 3,9%. Este facto prejudicou o bom desempenho da empresa a longo prazo, uma vez que o crescimento das receitas a três anos continua a ser um valor notável de 22% no total. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um bom trabalho de crescimento das receitas ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 9,2% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 23% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo em conta este facto, é alarmante que o P/S da MACOM Technology Solutions Holdings se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

Conclusão sobre o P/S da MACOM Technology Solutions Holdings

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Apesar de os analistas preverem alguns números de crescimento de receitas inferiores aos do sector para a MACOM Technology Solutions Holdings, isto não parece estar a afetar minimamente o P/S. Quando as perspectivas de receitas são fracas, suspeitamos que o preço das acções corre um risco muito maior de descer, fazendo baixar os valores do P/S. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a MACOM Technology Solutions Holdings que deve conhecer.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.