A Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) está carregando uma boa parte da dívida

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se sofrer uma perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Tal como muitas outras empresas, a Marvell Technology, Inc.(NASDAQ:MRVL) recorre ao endividamento. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está a tornar a empresa arriscada.

Por que é que a dívida traz riscos?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, quer através da angariação de capital, quer com o seu próprio fluxo de caixa. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, nomeadamente para as empresas de capital pesado. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Marvell Technology

Quanta dívida tem a Marvell Technology?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Marvell Technology tinha uma dívida de US $ 4.17 bilhões no final de fevereiro de 2024, uma redução de US $ 4.49 bilhões em um ano. No entanto, ela tem US $ 950.8 milhões em dinheiro compensando isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 3.22 bilhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Marvell Technology?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Marvell Technology tinha passivos de US $ 1.81 bilhão com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 4.58 bilhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$950,8 milhões em dinheiro e US$1,12 mil milhões em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$4,32 mil milhões.

Dado que a Marvell Technology tem uma enorme capitalização de mercado de 61,4 mil milhões de dólares, é difícil acreditar que estas responsabilidades representem uma grande ameaça. No entanto, pensamos que vale a pena mantermo-nos atentos à solidez do seu balanço, uma vez que pode mudar com o tempo. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Marvell Technology para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Marvell Technology registou uma perda ao nível do EBIT e viu as suas receitas caírem para 5,5 mil milhões de dólares, o que representa uma queda de 6,8%. Não é o que gostaríamos de ver.

Advertência

Nos últimos doze meses, a Marvell Technology produziu uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, perdeu 437 milhões de dólares ao nível do EBIT. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Por exemplo, não gostaríamos de ver uma repetição da perda do ano passado de US$933m. Assim, pensamos que esta ação é bastante arriscada. No caso de empresas mais arriscadas, como a Marvell Technology, gosto sempre de ver se as pessoas de dentro estão a comprar ou a vender. Por isso, clique aqui se quiser saber por si próprio.

Claro, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

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