Pouco entusiasmo em torno das receitas da Kopin Corporation (NASDAQ:KOPN), uma vez que as acções sofrem uma queda de 56%

Os accionistas da Kopin Corporation(NASDAQ:KOPN), que estavam à espera que algo acontecesse, sofreram um golpe com uma queda de 56% do preço das acções no último mês. A queda dos últimos 30 dias encerrou um ano difícil para os accionistas, com a cotação das acções a descer 19% nesse período.

Uma vez que o seu preço desceu substancialmente, a Kopin pode estar a enviar sinais de compra neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,3x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de semicondutores nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,1x e mesmo P/S superiores a 10x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja a nossa análise mais recente da Kopin

O que o P / S da Kopin significa para os acionistas?

A Kopin não tem acompanhado bem recentemente, pois sua receita em declínio se compara mal a outras empresas, que viram algum crescimento em suas receitas em média. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que tem reprimido o rácio P/S. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Kopin.

O que é que os indicadores de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Para justificar seu índice P / S, a Kopin precisaria produzir um crescimento lento que está atrás da indústria.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 15%. Infelizmente, isso trouxe-a de volta ao ponto de partida há três anos, com o crescimento das receitas a ser praticamente inexistente durante esse período. Portanto, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 13%, segundo as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 45%, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em consideração, é claro por que razão o P/S da Kopin está a ficar aquém dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A palavra final

Os movimentos para sul das acções da Kopin significam que o seu P/S está agora num nível bastante baixo. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/venda para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Kopin revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É preciso ter em atenção os riscos, por exemplo - a Kopin tem 4 sinais de alerta (e 1 que é um pouco desagradável) que achamos que deve conhecer.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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