Investir na First Solar (NASDAQ:FSLR) há cinco anos ter-lhe-ia proporcionado um ganho de 332%

Para muitos, o principal objetivo do investimento no mercado de acções é obter rendimentos espectaculares. E as empresas de maior qualidade podem ver os preços das suas acções crescerem em grandes quantidades. Por exemplo, o preço das acções da First Solar, Inc.(NASDAQ:FSLR) subiu uns impressionantes 332% na última meia década, o que representa um belo retorno para os detentores de acções a longo prazo. Este facto demonstra a criação de valor que algumas empresas podem alcançar. Além disso, o preço das acções subiu 71% em cerca de um trimestre.

Vejamos os fundamentos subjacentes a longo prazo e verifiquemos se têm sido consistentes com os rendimentos dos accionistas.

Veja a nossa última análise da First Solar

É inegável que os mercados são, por vezes, eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho empresarial subjacente. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a evolução do sentimento em torno de uma empresa é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Durante a última meia década, a First Solar tornou-se rentável. Esse tipo de transição pode ser um ponto de inflexão que justifica um forte aumento do preço das acções, tal como vimos aqui. Uma vez que a empresa não era rentável há cinco anos, mas não há três anos, vale a pena dar uma vista de olhos aos retornos dos últimos três anos também. De facto, o preço das acções da First Solar subiu 264% em três anos. No mesmo período, o EPS aumentou 25% por ano. Este crescimento do EPS é inferior ao aumento médio anual de 54% do preço das acções ao longo de três anos. Por conseguinte, é justo presumir que o mercado tem uma opinião mais elevada sobre a empresa do que há três anos.

A imagem abaixo mostra a evolução do EPS ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais pormenores).

Gostamos que os insiders tenham comprado acções nos últimos doze meses. Mesmo assim, os ganhos futuros serão muito mais importantes para saber se os actuais accionistas ganham dinheiro. Este relatório interativo gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da First Solar é um ótimo ponto de partida, se quiser investigar mais a ação.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da First Solar obtiveram um retorno total para os accionistas de 34% no último ano. No entanto, esse valor fica aquém dos 34% de TSR por ano que a empresa proporcionou aos accionistas, todos os anos, ao longo de cinco anos. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos dois sinais de alerta no caso da First Solar (pelo menos um deles é um pouco desagradável) , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

A First Solar não é a única ação que os seus membros estão a comprar. Para aqueles que gostam de encontrar empresas menos conhecidas, esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras recentes de insiders pode ser a solução ideal.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.