O aumento de 38% no preço das acções da Cirrus Logic, Inc. (NASDAQ:CRUS) não está a fazer sentido

Os accionistas da Cirrus Logic, Inc.(NASDAQ:CRUS) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um grande mês, registando um ganho de 38% e recuperando da fraqueza anterior. Nos últimos 30 dias, o ganho anual foi de 47%.

Após um salto tão grande no preço, a Cirrus Logic pode estar a enviar sinais de baixa neste momento com o seu rácio preço/lucro (ou "P/E") de 22,2x, uma vez que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Cirrus Logic, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão ficar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Existe crescimento suficiente para a Cirrus Logic?

Para justificar seu índice P / L, a Cirrus Logic precisaria produzir um crescimento impressionante além do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 60%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 36% no EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

No que se refere às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com os lucros a diminuírem 6,3%, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. O que não é muito bom, quando se espera que o resto do mercado cresça 12%.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Cirrus Logic estar a ser negociada a um P/E superior ao do mercado. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

Conclusão sobre o P/E da Cirrus Logic

O P/E da Cirrus Logic está a subir desde que as suas acções tiveram uma forte subida. Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

O nosso exame das previsões dos analistas da Cirrus Logic revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros não estão a afetar o seu elevado P/L nem de perto nem de longe como teríamos previsto. Quando vemos uma má perspetiva com os lucros a recuar, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de cair, fazendo baixar o elevado P/E. A menos que estas condições melhorem significativamente, a Cirrus Logic não está a ser considerada como uma empresa de referência. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Também vale a pena notar que encontrámos um sinal de alerta para a Cirrus Logic que deve ser tido em consideração.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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