Pouco entusiasmo em torno das receitas da AXT, Inc. (NASDAQ:AXTI), uma vez que as acções sofrem uma queda de 34%

O preço das acções da AXT, Inc.(NASDAQ:AXTI) desceu uns substanciais 34% nos últimos 30 dias, devolvendo grande parte dos ganhos que as acções obtiveram ultimamente. A queda dos últimos 30 dias encerrou um ano difícil para os accionistas, com o preço das acções a descer 19% nesse período.

Uma vez que o seu preço caiu substancialmente, a AXT pode estar a enviar sinais muito positivos neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,8x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria de semicondutores nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,2x e mesmo P/S superiores a 11x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja nossa análise mais recente para AXT

Como é que se parece o desempenho recente da AXT?

Embora o sector tenha registado um crescimento das receitas ultimamente, as receitas da AXT entraram em marcha-atrás, o que não é bom. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Pretende obter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a AXT ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da AXT?

O rácio P/S da AXT seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda das receitas e, sobretudo, um desempenho muito pior do que o do sector.

Em termos retrospectivos, o último ano registou um decréscimo frustrante de 46% no volume de negócios da empresa. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa diminuiu as receitas em 21% no total. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho para aumentar as receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 23%, segundo as estimativas dos cinco analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente inferior ao crescimento de 45% previsto para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da AXT se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente à espera de um futuro menos próspero.

A principal conclusão

O P/S da AXT parece tão fraco como o preço das suas acções ultimamente. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em determinados sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Como era de esperar, a nossa análise das previsões dos analistas da AXT confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa contribuem em grande medida para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Não queremos estragar a festa, mas também encontrámos um sinal de alerta para a AXT que deve ser tido em conta.

É claro que as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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