Os accionistas da AXT (NASDAQ:AXTI) subiram 15% na semana passada, mas continuam no vermelho nos últimos três anos

Os accionistas da AXT, Inc.(NASDAQ:AXTI) devem estar satisfeitos por verem o preço das acções subir 18% no último mês. Mas isso não é um grande consolo face à queda chocante registada ao longo de três anos. Nesse período, o preço das acções derreteu como uma bola de neve no deserto, com uma queda de 76%. Por isso, é um alívio para os detentores de acções a longo prazo verem uma pequena subida. A questão que se coloca é saber se o negócio está realmente a mudar.

Numa nota mais encorajadora, a empresa adicionou 13 milhões de dólares à sua capitalização bolsista apenas nos últimos 7 dias, por isso vamos ver se conseguimos determinar o que esteve na origem da perda de três anos para os accionistas.

Veja a nossa análise mais recente da AXT

Atualmente, a AXT não é rentável, pelo que a maioria dos analistas analisaria o crescimento das receitas para ter uma ideia da rapidez com que o negócio subjacente está a crescer. Os accionistas de empresas não rentáveis esperam normalmente um forte crescimento das receitas. Como se pode imaginar, o rápido crescimento das receitas, quando mantido, conduz frequentemente a um rápido crescimento dos lucros.

Em três anos, a AXT aumentou as receitas em 3,5% ao ano. Dado que está a perder dinheiro na procura de crescimento, não estamos muito impressionados com isso. No entanto, é justo dizer que o rápido declínio do preço das acções (menos 21%, composto, em três anos) sugere que o mercado está muito desapontado com este nível de crescimento. Embora estejamos definitivamente cautelosos em relação às acções, depois deste tipo de desempenho, pode ser uma reação exagerada. Antes de ponderar uma compra, é necessário analisar as perdas que a empresa está a acumular.

A imagem abaixo mostra como os ganhos e as receitas têm acompanhado ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais pormenores).

Pode ver como o seu balanço se fortaleceu (ou enfraqueceu) ao longo do tempo neste gráfico interativo gratuito.

Uma perspetiva diferente

Os investidores na AXT tiveram um ano difícil, com uma perda total de 54%, contra um ganho de mercado de cerca de 18%. Até os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Infelizmente, o desempenho do ano passado pode indicar desafios por resolver, uma vez que foi pior do que a perda anualizada de 8% durante a última meia década. De um modo geral, a fraqueza do preço das acções a longo prazo pode ser um mau sinal, embora os investidores contrários possam querer investigar as acções na esperança de uma reviravolta. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a AXT (1 não deve ser ignorado) aos quais deve estar atento.

Para aqueles que gostam de encontrar investimentos vencedores, esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras recentes de informação privilegiada, pode ser apenas o bilhete.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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