O que você pode aprender com o P / E da Valvoline Inc. (NYSE: VVV)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") inferiores a 16x, pode considerar-se a Valvoline Inc. (NYSE:VVV) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/E de 25,1x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/L elevado.

A Valvoline tem feito um excelente trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar os lucros a um ritmo muito rápido. Parece que muitos esperam que o forte desempenho dos lucros supere a maioria das outras empresas no próximo período, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar mais pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão ficar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Existe crescimento suficiente para a Valvoline?

O rácio P/E da Valvoline seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento sólido e, sobretudo, um desempenho melhor do que o do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 102% nos resultados da empresa. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar o EPS em 312% no total ao longo dos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Se compararmos a recente trajetória dos lucros a médio prazo com a previsão de expansão de 10% a um ano do mercado em geral, verificamos que é visivelmente mais atractiva numa base anualizada.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Valvoline seja superior ao da maioria das outras empresas. Presumivelmente, os accionistas não estão interessados em descarregar algo que acreditam que continuará a ultrapassar a bolsa.

A principal conclusão

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Valvoline mantém o seu P/L elevado devido ao facto de o seu crescimento recente a três anos ser superior à previsão do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que as recentes condições a médio prazo se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 4 sinais de alerta para a Valvoline (3 são um pouco desagradáveis!) que deve ter em conta.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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