Não há como escapar das receitas silenciadas da Kohl's Corporation (NYSE:KSS)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Kohl's Corporation(NYSE:KSS) de 0,2x pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com a indústria de retalho multilinha nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 0,9x e mesmo P/S acima de 3x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja nossa análise mais recente da Kohl's

Como é que a Kohl's se tem comportado recentemente?

A Kohl's não tem tido um bom desempenho recentemente, uma vez que o declínio das suas receitas não se compara com o de outras empresas, que registaram um crescimento médio das suas receitas. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que tem reprimido o rácio P/S. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Kohl's se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Kohl's?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da Kohl's sejam considerados razoáveis.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 3.4%. Apesar disso, as receitas conseguiram aumentar uns práticos 9,5% no total em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Apesar de ter sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido respeitável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas caiam, registando uma contração de 4,4% durante o próximo ano, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Isto não é muito bom quando se espera que o resto da indústria cresça 14%.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante o facto de o P/S da Kohl's estar muito próximo dos seus pares do sector. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. Há potencial para que o P/S caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o crescimento de sua receita.

O que é que o P/S da Kohl's significa para os investidores?

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante na compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

É evidente que a Kohl's mantém o seu baixo P/S devido à fraqueza da sua previsão de receitas em queda, como esperado. Uma vez que outras empresas do sector prevêem um crescimento das receitas, as fracas perspectivas da Kohl's justificam o seu baixo rácio P/S. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 2 sinais de alerta para a Kohl's (1 não pode ser ignorado!) que deve ter em conta antes de investir aqui.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que têm registado um forte crescimento dos lucros.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.