As acções da The Gap, Inc. (NYSE:GPS) sobem 40%, mas o seu negócio ainda não atingiu o seu nível

Os accionistas da The Gap, Inc.(NYSE:GPS) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um grande mês, registando um ganho de 40% e recuperando da fraqueza anterior. O ganho anual chega a 190% após o último aumento, fazendo com que os investidores se sentem e tomem conhecimento.

Embora o preço tenha subido, ainda não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Gap, de 0,7x, vale a pena mencionar, quando o P/S mediano no sector do retalho especializado dos Estados Unidos é semelhante, com cerca de 0,4x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja nossa análise mais recente para a Gap

Como é que a Gap se tem comportado recentemente?

A Gap poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas vai mudar. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Gap.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Gap?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / S como o da Gap é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o setor.

Ao analisar o último ano de finanças, ficamos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 4,6%. Este facto prejudicou a boa evolução que a empresa estava a ter a longo prazo, uma vez que o crescimento das receitas a três anos continua a ser um valor notável de 7,9% no total. Assim, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas estariam mais ou menos satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

De acordo com os analistas que acompanham a empresa, prevê-se que as receitas aumentem 0,7% por ano durante os próximos três anos. Esta previsão é substancialmente inferior à previsão de crescimento anual de 5,7% para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da Gap esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/S da Gap?

As suas acções subiram substancialmente e agora o P/S da Gap está de novo dentro do intervalo da mediana da indústria. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Se tivermos em conta que as estimativas de crescimento das receitas da Gap são bastante moderadas em comparação com o sector em geral, é fácil perceber por que razão consideramos inesperado negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. Circunstâncias como esta representam um risco para os investidores actuais e potenciais, que podem ver os preços das acções cair se o baixo crescimento das receitas afetar o sentimento.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos um sinal de alerta para a Gap que deve ser tido em conta.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rentabilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.