O mercado esfria nas receitas da Beyond, Inc. (NYSE: BYON), empurrando as ações 27% para baixo

As acções da Beyond, Inc.(NYSE:BYON) recuaram uns consideráveis 27% no último mês, invertendo uma boa parte do seu sólido desempenho recente. Olhando para o quadro geral, mesmo depois deste mês ruim, as ações subiram 26% no ano passado.

Embora o seu preço tenha baixado substancialmente, não é demais dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,7x da Beyond parece agora bastante "intermédio" em comparação com o sector do retalho especializado nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 0,4x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

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Como é o desempenho recente da Beyond?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita ultimamente, a receita da Beyond entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Talvez o mercado esteja à espera que o seu fraco desempenho em termos de receitas melhore, evitando que o P/S desça. Esperemos que sim, caso contrário, estaremos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

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Como está a tendência de crescimento da receita da Beyond?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com a indústria para que índices P / S como o Beyond sejam considerados razoáveis.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 19%. Como resultado, as receitas de há três anos atrás também caíram 37% no total. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho no aumento das receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos nove analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 24% por ano nos próximos três anos. Este crescimento é significativamente superior ao crescimento anual de 5,6% previsto para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante o facto de o P/S da Beyond estar muito próximo dos seus pares do sector. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A principal conclusão

Com o preço das suas acções a cair a pique, o P/S da Beyond parece estar em linha com o resto da indústria de Retalho Especializado. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

A análise das previsões dos analistas da Beyond revelou que as suas perspectivas de receitas superiores não estão a dar o impulso ao seu P/S que esperaríamos. Talvez a incerteza nas previsões de receitas seja o que está a manter o rácio P/S consistente com o resto da indústria. Parece que alguns estão de facto a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente impulsionar o preço das acções.

O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. A nossa análise de balanço gratuita para o Beyond , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.