Por que os investidores não devem se surpreender com o P / E da American Eagle Outfitters, Inc. (NYSE: AEO)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 18,6x da American Eagle Outfitters, Inc. (NYSE:AEO) pode fazer com que pareça uma venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 8x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Com um crescimento dos lucros superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a American Eagle Outfitters tem-se saído relativamente bem. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que este forte desempenho dos lucros vai continuar. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Quer saber como os analistas pensam que o futuro da American Eagle Outfitters se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento da American Eagle Outfitters?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão alto quanto o da American Eagle Outfitters é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar o mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em impressionantes 62% no ano passado. No entanto, o último período de três anos não foi tão bom em termos agregados, uma vez que não conseguiu registar qualquer crescimento. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos doze analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 30% no próximo ano. Com o mercado a prever um crescimento de apenas 10%, a empresa está posicionada para um resultado mais forte.

Com esta informação, podemos ver porque é que a American Eagle Outfitters está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A palavra final

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a American Eagle Outfitters mantém o seu P/L elevado devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem superiores às do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a American Eagle Outfitters que deve conhecer.

É possível que encontre um investimento melhor do que a American Eagle Outfitters. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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