O preço das acções da Stitch Fix, Inc. (NASDAQ: SFIX) não está a bater certo

Não haveria muitos que pensassem que a relação preço / vendas (ou "P / S") da Stitch Fix, Inc.(NASDAQ: SFIX) de 0.2x vale a pena mencionar quando o P / S mediano para a indústria de varejo especializado nos Estados Unidos é semelhante a cerca de 0.4x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja a nossa análise mais recente da Stitch Fix

Como é o desempenho recente da Stitch Fix?

A Stitch Fix poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas irá mudar. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Stitch Fix se compara com o sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Qual é a tendência de crescimento da receita da Stitch Fix?

Para justificar sua relação P / S, a Stitch Fix precisaria produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 18% na receita da empresa. Isto significa que a empresa também registou uma queda nas receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 18% no total nos últimos três anos. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 0,5% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os dez analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 5,7% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, achamos interessante que a Stitch Fix esteja a ser negociada a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Será difícil manter estes preços, uma vez que é provável que este nível de crescimento das receitas acabe por fazer baixar as acções.

A principal conclusão

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da Stitch Fix são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de apoiar um sentimento mais positivo durante muito tempo. Circunstâncias como esta representam um risco para os investidores actuais e potenciais, que podem ver os preços das acções cair se o baixo crescimento das receitas afetar o sentimento.

Também vale a pena notar que encontrámos 3 sinais de alerta para a Stitch Fix que deve ter em consideração.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Stitch Fix, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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